特斯拉Q3营收251.8亿美元净利21.7亿 盘后暴涨超10%
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10月24日消息，美国时间周三盘后，电动汽车制造商特斯拉公布了2024年第三季度财报。财报显示，第三季度营收为251.82亿美元，同比增长8%，而分析师平均预期为253.7亿美元；净利润为21.67亿美元，同比增长17%。按照非美国通用会计准则（GAAP）计算，调整后每股收益为0.72美元，而分析师平均预期为0.58美元。
特斯拉在财报中披露，第三季度生产469,796辆，同比增长9%；交付电动汽车462,890辆，同比增长6%。
按业务划分，第三季度特斯拉核心汽车业务的营收为200.16亿美元，同比增长2%。发电及储能业务的营收为23.76亿美元，同比增长52%。包括车辆维修在内的“服务和其他”业务的营收为27.90亿美元，同比增长29%。
特斯拉表示，在不考虑销售碳排放积分的情况下，第三季度汽车业务毛利率为17.05%；相比之下，上一季度的汽车业务毛利率为14.6%，而分析师预期为14.9%。
特斯拉表示，第三季度末现金、现金等价物和投资总额为336亿美元，同比增加29%，主要归因于当季 的27亿美元正自由现金流。
特斯拉在财报中强调，第三季度公司在位于得克萨斯州的 工厂部署了一个拥有29,000块H100芯片的计算集群，计划在十月底之前扩大至50,000块H100芯片。公司用于训练人工智能的计算量增 逾75%，完全自动驾驶系统FSD（Supervised）4的累积行驶里程也已超过20亿英里。
此外，第三季度FSD V12在特斯拉电动汽车中的部署比例超过了50%。当季，特斯拉还发布了FSD V12.5，增 数据和训练量，参数量提升了五倍，并通过其他架构方面的改进增强了驾乘的安全性和舒适性。
特斯拉重申，计划在2025年上半年推出一款“更实惠”的电动汽车。
“为了让全世界继续加速向可持续能源转型，我们需要让每个人都能负担得起电动汽车，并且每英里的总拥有成本在所有交通工具中具有竞争力，”公司表示。“我们发布新车的准备工作仍在进行中，其中包括更实惠的车型，我们将在2025年上半年推出这些车型。”
第三季度财报要点
营收
总营收为251.82亿美元，与去年同期的233.50亿美元相比增长8%。相比之下，分析师平均预期为253.7亿美元。
利润
按照美国通用会计准则（GAAP）计算，归属于普通股股东的净利润为21.67亿美元，与去年同期的18.53亿美元相比增长17%。
每股收益
按照非美国通用会计准则（GAAP）计算，调整后每股收益为0.72美元，去年同期为0.66美元，分析师平均预期为0.58美元。
业务划分
核心汽车业务的营收为200.16亿美元，同比增长2%；去年同期为196.25亿美元，上一季度为198.78亿美元。
——汽车销售营收为188.31亿美元，去年同期为185.82亿美元，上一季度为185.30亿美元。
——销售碳排放积分营收为7.39亿美元，去年同期为5.54亿美元，上一季度为8.90亿美元。
——汽车租赁业务营收为4.46亿美元，去年同期为4.89亿美元，上一季度为4.58亿美元。
发电及储能业务的营收为23.76亿美元，同比增长52%；去年同期为15.59亿美元，上一季度为30.14亿美元。
服务和其他业务的营收为27.90亿美元，同比增长29%；去年同期为21.66亿美元，上一季度为26.08亿美元。
总毛利
总毛利润为49.97亿美元，同比增长20%；去年同期为41.78亿美元，上一季度为45.78亿美元。总毛利率为19.8%，去年同期为17.9%，上一季度为18.0%。
运营利润
运营利润为27.17亿美元，同比增长54%；去年同期为17.64亿美元，上一季度为16.05亿美元。运营利润率为10.8%，去年同期为7.6%，上一季度为6.3%。
营收成本
总营收成本为201.85亿美元，去年同期为191.72亿美元，上一季度为209.22亿美元。
——汽车销售业务的营收成本为157.43亿美元，去年同期为156.56亿美元，上一季度为159.62亿美元。
——汽车租赁业务的营收成本为2.47亿美元，去年同期为3.01亿美元，上一季度为2.45亿美元。
——汽车业务整体运营成本为159.90亿美元，去年同期为159.57亿美元，上一季度为162.07亿美元。
——发电及储能业务运营成本为16.51亿美元，去年同期为11.78亿美元，上一季度为22.74亿美元。
——服务和其他业务运营成本为25.44亿美元，去年同期为20.37亿美元，上一季度为24.41亿美元。
运营支出
——研发支出为10.39亿美元，去年同期为11.61亿美元，上一季度为10.74亿美元。
——销售、总务和行政支出为11.86亿美元，去年同期为12.53亿美元，上一季度为12.77亿美元。
汽车产量
第三季度特斯拉汽车总产量为469,796辆，同比增长9%；去年同期为430,488辆，上一季度为410,831辆。其中，Model 3和Model Y车型的产量为443,668辆，同比增长6%；去年同期为416,800辆，上一季度为386,576辆。Model X和Model S等车型的产量为26,128辆，同比增长91%；去年同期为13,688辆，上一季度为24,255辆。
汽车交付量
第三季度特斯拉汽车交付量为462,890辆，同比增长6%；去年同期为435,059辆，上一季度为443,956辆。其中，Model 3和Model Y车型的交付量为439,975辆，同比增长5%；去年同期为419,074辆，上一季度为422,405辆。Model X和Model S等车型的交付量为22,915辆，同比增长43%；去年同期为15,985辆，上一季度为21,551辆。
工厂情况
——美国加州、内华达州和得克萨斯州工厂：第三季度，Model 3焕新版的产量增加，单车销售成本有所降低。Cybertruck的产量也有所增长，并首次实现正毛利率。Semi电动卡车工厂的建设筹备工作正在按计划推进，预计将于2025年底开工建设。
——中国上海 工厂：上海 工厂生产的第300万辆电动汽车最近下线。今年10月，中国出口的特斯拉电动汽车超过100万辆。此外，上海 工厂的单车销售成本已降至历史 水平。
——德国柏林 工厂：柏林 工厂的单车销售成本也在持续下降。截至第三季度，Model Y是瑞典、荷兰、丹麦和瑞士最畅销的电动汽车，也是今年9月份全欧洲最畅销的电动汽车。第三季度，Model Y在挪威的新车销量创下新高，现在当地有超过6万辆Model Y在路上行驶。
现金流
截至第三季度末，特斯拉持有的现金、现金等价物和投资总额为336.48亿美元，同比增加29%，主要得益于当季 的27亿美元正自由现金流。去年同期为260.77亿美元，上一季度为307.20亿美元。
前景展望
特斯拉表示，公司目前正处于两个主要增长浪潮之间。 个浪潮是Model 3和Model Y的全球扩张，而第二个浪潮将受益于自动驾驶技术的进步和新一代汽车 的推出。尽管目前宏观经济环境较为严峻，特斯拉仍预计2024年的汽车交付量将有小幅增长，储能业务的部署规模也将同比增加一倍以上。
特斯拉表示，资金充足，足以支持产品路线图、长期产能扩张计划和其他必要支出。公司还会继续通过创新来降 造和运营成本。随着时间的推移，与硬件相关的利润将会伴随着人工智能、软件和车队运营相关利润的加速增长而提升。
特斯拉表示，更实惠的车型和其他新产品预计将在2025年上半年投入生产。这些新车将基于新一代 开发，同时也会充分利用现有 ，以降低生产成本，并不断接近300万辆的产能上限。特斯拉 发布的机器人出租车将继续推动“无箱”制造战略的革命性进展。
财报解读
特斯拉周三发布的财报使投资者心中悬着的不确定感有所缓解。公司电动汽车制造和销售的核心业务表现有所改善，这也减少了外界对特斯拉何时能够推出自动驾驶出租车等新车型的疑虑。
特斯拉在一份声明中表示：“尽管宏观经济环境承压，电动汽车领域的投资有所缩减，我们仍专注于不断扩展汽车和能源产品线，降低成本，并在人工智能项目和产能扩展方面进行关键投资。”
埃隆·马斯克一直致力于将特斯拉从单纯的电动汽车制造商转型为自动驾驶和人工智能领域的领军者。本月早些时候，特斯拉举行了机器人出租车发布活动，这让投资者渴望进一步了解公司计划如何实现这一目标。
然而，由于发布活动缺少明确的商业计划，特斯拉股票在次日遭遇了投资者的显著抛售。本月以来，特斯拉股价已累计下跌近20%。此次周三的财报和对未来的展望，可能为公司股东带来些许喘息的空间。
Investing.com的资深分析师托马斯·蒙泰罗（Thomas Monteiro）表示：“各项指标的改善显示，特斯拉可能终于找到了定价与生产成本之间的最佳平衡点，这也是自去年以来一直困扰股价表现的主要问题。财报还淡化了推出更廉价车型的紧迫性。”
特斯拉表示，生产电动汽车的劳动力和材料成本已降至历史 水平，单车销售成本约为3.51万美元。电动汽车电池的原材料价格一直在下降，因此今年单车销售成本将进一步下降，但这种影响会随着时间推移逐渐减弱。
特斯拉预计，今年的电动汽车交付量将超过去年的180万辆。投资者对于公司今年汽车交付量“小幅增长”的预期表示认可。
今年前9个月，特斯拉已交付了129万辆电动汽车。要打破去年的纪录，公司需要再交付514,925辆。
在财报发布后的电话会议上，马斯克表示，他的“最佳估计”是明年汽车交付量将增长20%至30%，并提到“成本降低”和“自动驾驶的到来”。他还透露，特斯拉正在与湾区的员工 叫车应用，计划在2025年推出付费服务。
特斯拉还表示，截至10月22日，电动汽车的累计总产量已达到700万辆。Cybertruck成为美国第三畅销的纯电动汽车，仅次于Model 3和Model Y。
尽管Cybertruck这款棱角分明的钢制电动皮卡一直因质量问题而备受质疑，但根据凯利蓝皮书（Kelley Blue Book）的数据，特斯拉在第三季度美国市场上仍销售了超过1.6万辆Cybertruck。
本月早些时候，特斯拉表示，第三季度电动汽车的交付量同比增长超过6%。这是在前两个季度交付量连续下滑之后首次实现季度增长。
今年早些时候，特斯拉高调解雇了 充电团队的大部分成员，但随后公司继续扩大其超充网络。第三季度特斯拉新增了2,800个 充电桩，较去年同期增长了22%。
特斯拉正在面临越来越激烈的市场竞争。中国市场上的竞争主要来自比亚迪、吉利、理想汽车和蔚来等新兴汽车制造商。而在美国市场，传统汽车巨头如福特和通用汽车也在加速推出更多的电动汽车。
去年特斯拉通过大幅降价来推动电动汽车销售，这导致了利润率的急剧下降。今年春天，公司改变了策略，提供更多样化的 服务和折扣。分析师认为，这种策略可能在未来几个季度减缓利润的下滑。
Hargreaves Lansdown的高级股票分析师马特·布里兹曼（M t B tzman）个人也持有特斯拉股票，他表示：“在财报发布之前，市场担心特斯拉在艰难的电动汽车市场上为了推动销量所提供的大幅激励措施会严重影响利润率。但从财报结果来看，情况似乎并非如此。”
股价表现
特斯拉第三季度业绩总体上超出了分析师预期，带动公司股票在交易中飙升超过10%，市值增 600多亿美元。周三收盘时，特斯拉股价为每股213.65美元，下跌1.98%。
在周三盘后股价大涨之前，今年10月份特斯拉股价累计下跌18%，这是自今年1月以来表现最差的一个月。截至周三收盘，特斯拉今年以来的股价下跌了14%，而同期纳斯达克指数上涨了22%。（辰辰）
